相比之前幾年全球局勢波橘雲詭，“黑天鵝”不斷的場面，2019年國際金融市場的消息面相對來說已經平靜了許多，雖然，全球貿易摩擦問題和英國脫歐風波的相關“劇情”仍然從年初貫穿至年尾，但這不過是之前已經開始上演的消息面事件之進一步擴展演繹，並非是令大家措手不及的新突發事件，而全球經濟的失速放緩，以及各國央行被迫祭出寬鬆行動來應對的局面，也在大家的可預期範圍之中。然而這並不意味着2019年這一年的國際金融消息面就一潭死水。事實上，年內諸多事件的醞釀發酵，都在爲2020年之後的進一步突破性消息做鋪墊。年內黃金價格突破多年箱體阻力扶搖直上的走勢，就代表了市場的預感。過去的這一整年，更大程度上可能只是新一輪重大事件與行情密集爆發之前的暫時蓄勢。下面，就快和本站一起了解2019年全球金融業十大熱詞吧！
2019年全球金融業十大熱詞
一、貿易，二、英國脫歐，三、經濟增速放緩，四、貨幣寬鬆，五、黃金，六、特朗普，七、美股，八、製造業，九、中東局勢，十、豬。
一、貿易
在整個2019年自始至終，國際貿易領域消息面的起起落落，一直牽動着投資者的情緒。雖然，自美國總統特朗普於2017年就職，甚至更早時他宣佈參選以來，大家就已經開始對全球範圍可能出現的貿易摩擦局面打起了十二分的警惕，但直到2019年到來之後，全球投資者才真正領教了貿易相關消息持續左右市場情緒和行情動向的威力，並進而被迫對這一領域的消息加以日日時時的密切關注。而2019年內，全球貿易局勢走向也確實一波三折，從年初的穩步推進，到年中的風雲突變，再到下半年持續不斷的“好事多摩”局面，最後有驚無險，在年底迎來了在新一年中進一步走向和解的曙光，大家也正在等待着利多消息的進一步塵埃落定。然而，暫時性的和解並不代表這個熱詞會在2020年從投資者視線徹底淡出。隨着美國大選的再度臨近迫近，美國總統特朗普及其遍佈全球的談判對手會下出一步怎樣的棋，仍然值得大家密切矚目。
二、英國脫歐
英國新一屆議會在2019年進入倒計時之際終於批准了正式脫歐協議，這意味着自2016年6月23日脫歐公投得出“黑天鵝”式結果之後，延續了三年半之久的脫歐“待定狀態”狀態終於一錘定音。在此期間，英國經歷了兩次提前大選，出現了三位首相，英鎊匯價因爲“無協議脫歐”顧慮而一次次出現的過山車式行情，一直令投資者寢食難安。對於英國前首相特雷莎·梅而言，2019年留給她非常苦澀的回憶，保守黨內部在脫歐議題上的分裂，令英國執政黨所提交的議案遭遇了近百年來最高票數被否決的慘狀，於是3月29日的既定脫歐日期被迫延遲。而在議會同僚一次次的逼宮行動後，梅姨終於頂不住壓力宣告辭職。其繼任者約翰遜在上任後則被迫採取了“置於死地而後生”的極限施壓策略，強調無論有協議與否，英國都會在10月31日脫歐。最終，各方終於各讓一步，以提前大選爲交換籌碼，約翰遜同意讓脫歐最終延期到2020年1月31日。結果是，約翰遜領導保守黨在12月12日的大選中以壓倒性優勢獲勝，選區分佈結果顯示，民衆對“脫歐”久拖不決的反感，令約翰遜在主要工業城市大有斬獲，情況一似美國總統特朗普在2016年大選獲得的勝利。這也爲順利脫歐最終鋪平了道路。然而，名義上的脫歐只是萬里長征中的第一步，接下來英國政府仍將面臨與歐盟的艱困卓絕過渡期談判。這也意味着在2020年1月底之後，“脫歐”一詞仍不會淡出國際金融圈的熱度榜。
三、經濟增速放緩
雖然2019年全球主要經濟體的最終GDP成績單還要過上一陣子纔會出爐，但是全球經濟失速的狀況卻已經令投資者們感到了幾分涼意。從前三季度的經濟表現來看，主要發達與新興經濟體的GDP增長無一例外錄得自高位滑落或者持於低谷的不盡如人意表現，令投資者不免也對2020年的全球增長前景感到憂心忡忡。全球經濟減速的原因一方面在於自2009年經濟危機以來的這輪經濟週期在持續十年後已經進一步了後半部，另一方面，國際貿易摩擦加劇的局面也給各國帶來了額外的“保增長”壓力。雖然各國的狀況並不盡相似，此前一直作爲歐洲經濟發動機的德國，在過去的一年裏卻意外錄得了在G7發達經濟體中“吊車尾”的後進表現，距離陷入技術性衰退只有一步之遙。雖然，美國經濟增速仍然在發達經濟體中處於領先位置，但是貿易影響衝擊，連同“特朗普減稅”政策的後勁衰退，也使其經濟動能出現一定程度失速。專家因而預計，美國經濟在2020年這一大選年仍有20-25%的概率陷入衰退，而其他發達經濟體的狀況則相應地會更加糟糕。在此狀況下，各國央行就仍將扮演起“救火隊長”的角色。
四、貨幣寬鬆
美聯儲此前在2018年不顧總統特朗普的一再強力反對堅決加息四次，險些令剛剛上任一年的新主席鮑威爾被摘去烏紗。因而，到了2019年中，美聯儲明顯就學“乖”了許多，先是停止了加息週期，隨後又在下半年出於“預防性”目的降息三次，終於暫時平息下了特朗普的怒氣。而美聯儲從加息到降息僅時隔了半年時間，也反映出了在以貿易紛爭爲首的市場不確定性事件密佈的背景下，貨幣政策決策層“預防爲上”的保守心態。而在這輪寬鬆週期中，最先行動者並非是美聯儲，而是受貿易摩擦直接影響最大的資源出口型經濟體澳大利亞和新西蘭，澳洲聯儲和新西蘭聯儲在2019年5-6間就率先降息，其中新西蘭方面更是出現過一次降息50個基點的“壯舉”，顯示了其決策層的巨大擔憂程度。而歐洲央行原行長德拉基在離任之前，也同樣被迫跟風強化了其負利率政策。考慮到當前全球經濟週期仍難言已經真正見底，各國央行的寬鬆行動在2020年仍會延續，央行向經濟環境繼續注水的行動，也勢必促生保值需求。於是，2019年最佳收益資產黃金，仍有望在新的一年中繼續閃耀下去。
五、黃金
現貨黃金價格在2019年最末交易日穩穩收於1500美元上方，年線漲幅創下2010年以來之最，這很大程度上要拜全球貿易局勢波動和各國央行同步進入寬鬆週期的雙料升力所賜。在經濟前景不明朗的狀況下，貴金屬資產會成爲全球投資者趨之若鶩買入的目標。甚至，考慮到英國脫歐和美國政局所帶來的額外風險，以俄羅斯央行爲代表的許多國家貨幣政策管理機構也紛紛開始更加重新重視黃金“硬通貨”的作用，這使得在2019年做多貴金屬成了最有利可圖的交易之一。不光是黃金本身，其他貴金屬在2019年也都錄得強勢的表現，包括之前曾持續承壓的鉑系貴金屬。其中鈀金的價格更是一度衝上2000美元/盎司關口，將老大哥黃金遠遠甩在了身後。這輪貴金屬牛市至今仍是方興未艾，尤其是考慮到美國大選即將帶來更多的不確定性之前景。
六、特朗普
自2015年中高調參選，卻一度被認爲只是藉此增加自己的曝光率來配合商業宣傳，到不可思議地真正當選，再到當選後我行我素的“推特治國”，美國總統特朗普的名字在過去五年間持續登上熱詞榜。而2019年排名首位的熱詞“貿易”，也少不了他在背後的持續推波助瀾。在距離下一次大選僅剩不到一年之際，特朗普急於拿出更多政績成績單來說服選民，這也是美聯儲在其不斷施壓下被迫重啓寬鬆的關鍵所在。但即使如此，特朗普本人仍在2019年底遭遇了一些可大可小的麻煩。其在與烏克蘭官員的外交活動中涉嫌不當獲取政治利益，並因此成爲了美國有史以來第三位遭遇彈劾的在職總統。然而，彈劾特朗普的動議由於共和黨人在國會參院擁有多數，而基本沒有可能會過關。同時，以相對牽強的理由遭遇彈劾，反而令其支持率因爲來自民衆的“同情”而不降反升，同時，也是因爲美國國內還算“差強人意”的經濟表現，尤其是步步高昇的美股三大指數。但這一勢頭能否延續到2020年大選來臨前，很有可能決定特朗普的連任命運。
七、美股
2018年底至2019年初之交，美國股市一度陷入風聲鶴唳的恐慌之中，但時隔一年，美股的表現卻再度牛氣沖天，原因很大程度上要拜美聯儲及時懸崖勒馬，重新轉入寬鬆週期向市場注入了額外流動性，從而繼續吹起了牛市的泡沫。過去十年間美國股市累計已經上漲了近200%，牛市強度可以比肩上世紀90年代的“克林頓繁榮”，但股市漲幅持續跑贏實體經濟增速的狀況，也令投資者非常擔心資產泡沫化的問題，同時，年內股指的持續上漲也並非一帆風順，貿易領域消息的起伏不定曾多次引發股指恐慌性跳跌，但最終卻仍能化險爲夷，顯示市場韌性猶存。然而，指標藍籌股波音公司深陷困境的狀況，以及其背後的傳統制造業企業的持續危機，卻成了美股萬里晴空中的一朵大烏雲。會否因此而在2020年引發新一輪“多米諾骨牌”式的後果，大家仍需拭目以待。
八、製造業
過去多年以來，推動美國經濟與就業增長，並帶動美股錄得十年大牛市的最大功臣，當屬以“FAANG”概念股爲代表的新興科技領域，但與之對應的另一面，卻是傳統制造業領域的風雨飄搖。航空業巨人波音的困境，就頗具代表性。在2018年底至2019年初，全球發生了兩起原因離奇但狀況卻又高度一致的惡性空難，事故調查的矛頭都指向波音737-MAX型客機的先天設計缺陷，這導致各國紛紛宣佈出於安全原因無限期停飛該型號的飛機。一開始，波音公司還曾試圖人工修復涉事機型的飛行控制軟件缺陷，但年底之際，該公司終於宣佈下線停產該機型。這意味着這家航空巨無霸可能面臨空前的現金流與經營壓力，並且其上下游企業也會遭遇池魚之殃。但這只是全球傳統制造業行業困境的一個縮影。美歐日等主要工業化經濟體，在年內都錄得了持續低於50榮枯線的製造業PMI指數，而全球傳統能源汽車銷售業績的滑坡，更是令德國這一歐洲經濟的主引擎面臨熄火。這也令美國2020年大選充滿了額外的懸念。2016年，特朗普靠着“鐵鏽地帶”製造業工人的支持逆襲當選，但是製造業行業的江河日下卻並不以他的意志爲轉移。新經濟和舊經濟，服務業與製造業之間出現的撕裂性落差，仍會在2020年繼續困擾各個主要發達經濟體。
九、中東局勢
在2018年美國對伊朗原油實施禁運令之後，兩國之間公開化的矛盾也成了2019年全年中東地緣局勢的主線，並在年底之際進一步升溫。而除此之外，自2011年“阿拉伯之春”以來，中東地區敘利亞、利比亞、也門和伊拉克四國的局勢，在2019年依舊紛亂，美國、俄羅斯和土耳其等外部大國在這一區域的合縱連橫博弈，也令局勢變得更加錯綜複雜。這也令國際原油市場陷入持續動盪模式。往往，在伊拉克與利比亞等國局勢惡化之時，供油狀況就會受到衝擊導致全球油價應聲上漲，而局勢一旦緩和油價就又會快速回落。9月份，當沙特石油設施遭到也門武裝襲擊後，油價就一度快速跳漲20%。這意味着中東曠日持久的地緣動盪局勢，仍會在2020年影響到全球能源供給的順暢性。一旦油價過快上漲帶動通脹上升，各國央行就會在是否需要繼續實施寬鬆政策這一問題上陷入兩難困境。
十、豬
最後一個關鍵字留給2019年的生肖“值日生”——可愛又可口的豬豬。與12年前的那個豬年類似的狀況年內再度上演：由於非洲豬瘟疫情肆虐，生豬存欄銳減，導致年底之際，中國的豬肉價格相比一年前翻了一番，也直接帶動CPI同比升幅進入“3時代”。豬瘟疫情同時還擴散之周邊的越南等國，並因爲來自中國的進口補充需求猛增，帶動了全球範圍內肉價一併上漲。這是繼石油之後，全球通脹前景在2020年面臨的又一不確定性因素。而食品價格上漲和工業品出廠價格(PPI)走勢分化的“剪刀差”，也會令貨幣政策調控過程需要變得更加精細謹慎。專家預計，國內高企的豬價有望在2020年下半年之後，隨着能繁母豬種羣的重新建立而趨於回落，但在這之前，豬肉價格仍會在數個月的時間內繼續高企，尤其是疊加上了春節的需求。這也成爲繼2008年的玉米危機和2012年美國大豆因旱欠收後，又一個令全世界“民以食爲天”大計遭受考驗的事件。當然，新華社北京時間2019年12月30日報道稱，商務部市場運行司副司長王斌30日說，從12月中旬開始，已陸續安排中央儲備凍豬肉投放，後續將進一步加大投放力度，並指導地方和中央儲備肉投放形成聯動效應，“兩節”期間豬肉供應將顯着增加。
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